Как инвестировать в золото на фондовом рынке

Продолжаем спецпроект «Металлы, которые правят миром» — о роли драгоценных металлов в экономике, технологиях и инвестициях. В предыдущей серии мы рассказали, почему золото рассматривают как защитный актив и страховку от кризисов. Сегодня поговорим о том, через какие инструменты фондового рынка можно инвестировать в золото, и как выстраивать стратегию инвестирования.

На момент публикации статьи 25 февраля цены на золото на фоне геополитической напряженности вновь превысили уровень 5200 долларов США за тройскую унцию.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Генеральный партнер проекта: ВТБ Мои Инвестиции

Фото: ВТБ

Инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Алексей Корнилов:

В периоды экономической неопределенности, волатильности валютных курсов и геополитической напряженности внимание инвесторов традиционно сосредоточено на защитных активах. Золото сотни лет остается эталоном сохранения капитала, выполняя роль «тихой гавани» в инвестиционном портфеле. Однако современный финансовый мир предлагает инвестору не только покупку физических слитков или монет, но и целый спектр других инструментов для вложений в драгоценные металлы через фондовый рынок.

Выбор конкретного способа инвестирования напрямую зависит от целей, горизонта планирования и готовности инвестора принимать на себя те или иные риски. Важно понимать, что цена золота подвержена влиянию множества факторов — от решений центральных банков до глобальных кризисов, поэтому подход к таким инвестициям должен быть взвешенным и продуманным. Рассмотрим основные возможности, которые открывает биржа перед желающими включить драгоценные металлы в свой актив.

Самый простой и доступный способ для розничного инвестора сегодня – инвестирование в биржевое золото (GLDRUB_TOM). Ключевое преимущество этого инструмента заключается в его высокой ликвидности и прозрачности: инвестор может купить или продать актив практически мгновенно по рыночной цене с минимальной разницей между покупкой и продажей. Торги проходят на равных условиях для всех участников, а низкие комиссионные издержки делают этот способ привлекательным как для частных лиц, только начинающих свой путь, так и для профессиональных трейдеров.

Для тех, кто стремится к диверсификации через доверительное управление, оптимальным решением могут быть инвестиционные фонды, ориентированные на драгоценные металлы. Предпочтительнее рассматривать фонды, которые вкладывают средства непосредственно в физические слитки золота, их паи торгуются на бирже как обычные акции. Например, фонд «Золото. Биржевой» от УК «ВИМ Инвестиции» (тикер GOLD). Главное достоинство БПИФ — низкий порог входа: даже с небольшой суммой можно приобрести долю в фонде, портфель которого эквивалентен объему золота. Инвестору не нужно решать вопросы, связанные с хранением металла — эти заботы берет на себя управляющая компания. При этом потенциальный доход отражает динамику цен на золото.

Другой способ инвестировать в драгметалл – через срочные контракты с кредитным плечом, в частности бессрочные, или вечные, фьючерсы (GLDRUBF). Однако этот способ более сложный и связан с более высокими рисками, поэтому доступен квалифицированным инвесторам. Зачастую такие инструменты используются в совокупности с другими активами для хеджирования рисков в составе сложных инвестиционных стратегий.

Наконец, альтернативой вложениям в сам металл выступают инвестиции в акции золотодобывающих компаний. Этот способ подойдет тем, кто готов проводить фундаментальный анализ, оценивая эффективность бизнеса и перспективы развития конкретных компаний-эмитентов. Горнодобывающая отрасль подвержена цикличности: бизнес может развиваться неравномерно, прибыль может расти или снижаться в зависимости от рыночной конъюнктуры. Важно помнить, что рентабельность золотодобытчиков чувствительна к цене драгметалла. Например, при резком росте котировок золота себестоимость добычи остается относительно стабильной, что приводит к значительному росту прибыли и, как следствие, может привести к более сильному движению акций вверх по сравнению с самим металлом. И наоборот, при падении цен акции компаний могут снижаться опережающими темпами. Эту особенность необходимо учитывать при построении портфеля.

Фондовый рынок предоставляет широкую линейку инструментов для инвестиций в драгоценные металлы. Чтобы выбрать наиболее подходящую стратегию, инвестору нужно ясно понимать свои финансовые цели и готовность к риску. Прямая покупка биржевого золота и паи БПИФ подойдут для более консервативного подхода, в то время как акции золотодобытчиков и фьючерсы требуют принятия повышенных рисков. В любом случае, включение драгоценных металлов в портфель остается актуальным инструментом диверсификации, позволяющим сделать его более устойчивым к изменениям в экономике и внешним факторам.